*工机械行业:大浪淘沙始见真金,大浪淘沙始见金
核心观点:
国防*工:自2013年12月开始,*工的投资主题就明确为改革,核心产业扶持、资产整合、定价改革体系以及民参*成为改革的四大主线。我们对*工大逻辑的判断不变,未来20年我国*工产业长期增长趋势确立;而从近期来看,下半年*工行业催化剂不断,*民深度融合的不断推进、事业单位改制的暖风频吹,我国周边形势的日益复杂、以及9月3日的纪念抗战胜利70周年阅兵都将有望推动*工的新一轮行情,我们看好*工下半年的投资机会,建议市场企稳后加大*工配置,推荐银河电子、中直股份、中航动力、中海达、四川九洲等,建议关注中航飞机、国睿科技、海特高新、航天晨光、积成电子等。
能源设备:下半年重点关注核电十三五规划、内陆核电*策以及走出去进展,我们首推丹甫股份,建议关注应流股份。继续关注后续五大要点:(1)核电十三五规划;(2)内陆核电是否放开;(3)中国核建A 股上市进程;(4)核电新开工项目;(5)海外出口;投资标的:我们首推002366丹甫股份(A 股最纯正核电设备公司),建议关注应流股份(现价低于三年期定增价15%)。节能设备建议关注:天壕节能、隆华节能、开山股份。
轨道交通:看好铁路设备板块优质个股深度调整带来的投资机会。国内铁路固定资产投资将继续维持高位、海外市场开拓构成2015年以及十三五 期间铁路设备行业投资机会两大推动力,标的上首推发展战略清晰、内生式增长与外延式并购双轮驱动的鼎汉技术(实际控制人承诺1年不减持,业绩持续超预期)和永贵电器(现价相比员工持股计划折价43%)。
智能装备:从战略到战术重点推荐业绩稳步增长的行业蓝筹+转型的细分领域先锋。从目前上市公司转型方向来看,主要分为两类:第一类,公司以传统主业为方向延伸产品结构,向3.0和4.0产品转型,包括产品升级和产业链延伸。第二类,跨领域扩散,公司在原主业外,开辟新的业务中心。根据收入及投资增速情况判断:大消费、仓储物流、金属制品以及新能源汽车等行业复合大规模自动化需求的先决条件,将成为中国自动化需求的新方向。我们重点推荐两类标的。第一类,业绩稳步增长的行业及细分领域龙头,重点推荐机器人、汇川技术、伊之密。
第二类,受益智造转型的弹性标的,重点推荐科大智能(配电自动化龙头+永乾机电切入智能工厂);博实股份(石化行业后处理自动化设备龙头企业+医疗机器人+3D 打印);*河旋风(收购上海明匠,进*白电、汽车等领域智能工厂);大豪科技(纺织服装上游智能化工厂标的)。